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鐵礦石價格誰說了算?中國力推新定價方式

2018-10-07 | 經濟觀察報 | 3249瀏覽

中國鋼鐵工業協會(以下簡稱“中鋼協”)一番關于“混合指數定價”的言論引起了鋼鐵市場的關注。

9月20日,在第十八屆中國鋼鐵原材料國際研討會上,中鋼協黨委書記、秘書長劉振江對外宣稱,鐵礦石自2018年已經開始使用“混合指數定價”,對不采用混合指數定價的可以拒簽合同。在此之前一個月,劉振江在另一個會議場合同樣重申了鐵礦石定價要采用混合指數定價的問題,并表示要“反對壟斷”、“反對歧視”,而這些均指向了此前維系多年的鐵礦石貿易定價規則。

自2010年開始,中國與國際礦山公司的鐵礦石貿易定價主要參照普氏價格指數。普氏價格指數由普氏能源資訊(Platts)于2008年推出后,包括力拓在內的國際礦山公司主要就是參照這一指數制定價格,因此,普氏價格指數也被認為是決定鐵礦石價格的官方指數。不過,在過去接近10年的“普氏指數時代”,包括中國的鋼廠以及中鋼協在內的行業機構,反對的聲音一直未有間斷,背后的原因則是基于對這一單一指數定價的公平性的質疑。

劉振江介紹,鐵礦石貿易是大宗商品貿易,中國每年使用600億以上美元進口鐵礦石,全球鐵礦石海運量的80%在中國。

所謂“混合指數定價”,即主張在鐵礦石的定價上不止采用一種價格指數來作為參照的標準,而是要綜合參照多種價格指數。

對于“混合指數定價”一說,國際三大礦山公司(巴西的淡水河谷、澳洲的力拓和必和必拓)表現出了頗為模糊的態度,就接下來的鐵礦石定價新變化,三家公司同樣未置可否。

9月27日,力拓就此事向經濟觀察報表示:“力拓與所有價格報告機構保持接觸,根據嚴格的審計指導政策定期報告我們的現貨交易,力拓將繼續審查現有的和新的定價機制的適用性。”同一日,淡水河谷則向經濟觀察報表示:“淡水河谷與鐵礦石市場慣例保持一致,并積極支持能促進定價機制發展的透明化和價格發現舉措。”另一礦山巨頭必和必拓則未就此事發表任何看法。

經濟觀察報記者從中鋼協處獲悉,今年年初,中國的小部分鋼廠和相關礦山公司的采購已經開始采用混合指數定價的方式。就采用混合價格指數,中鋼協目前已經和包括淡水河谷、力拓、必和必拓等在內的幾大主流國際礦山公司達成了基本的共識,接下來”混合指數定價“將大面積地推廣開來。

剛剛開啟的“混合指數定價”

經濟觀察報記者獲悉,中鋼協在數次公開場合力推的“混合指數定價”,事實上在今年年初就已經在某些鐵礦石交易中采用,來自國內一家價格指數制定機構和中鋼協的人士分別向經濟觀察報記者證實了這一消息。

在此之前,中鋼協一直致力于推動打破鐵礦石定價的一家指數壟斷局面。公開資料顯示,這一訴求至少可以追溯到2011年。

鋼鐵行業分析人士向經濟觀察報表示,國外礦山和金融機構對于鐵礦石價格指數是極為重視,對其編制方法、采價方式要求做到較高程度的透明、規范、穩定,才會考慮采用。

上述人士認為,從三大礦山公司的角度來看,他們更愿意采用普氏指數,而不是中國的指數,但考慮到中國用戶的強烈訴求,以及單一指數的公正性問題,最終將國內、外指數進行混合。這樣做的結果是買賣雙方的利益可以兼顧,國際、中國的價格指數都能夠得到重視。

自普氏指數成為幾大國際礦山公司的鐵礦石定價參照依據以來,來自中國的鋼企也在不同的場合指責礦山公司一味采用普氏指數的“不合理”。例如,2013年,時任馬鋼股份總經理錢海帆義就在一次會議發言中指出“普氏指數僅來源于總量6-9%的樣本,以小樣本決定大部分供貨的價格,這本身就不合理。對中國廣大長協礦用戶來說極不公平。”

在今年8月22日的一次會議當中,劉振江再次明確指出:“我們必須關注鐵礦石市場秩序。反對壟斷,現在有那么多礦價指數,只用一個指數無論如何是說不通的,要用混合指數定價,我們沒有必要去評價哪一個指數如何,我們所強調的是,只用一個指數定價客氣點講是有局限性,不客氣講有壟斷嫌疑。”

對于外界的質疑,普氏價格指數亦在不同的場合聲稱,普氏對鐵礦石的定價模型合乎透明、公正的原則。

今年2月,普氏指數相關負責人就定價機制曾向經濟觀察報介紹,普氏會對參與現貨交易的礦山公司、貿易商、鋼廠、貨運商、金融機構等數百家市場參與者進行詢價,包括詢盤與報盤、交易意向、之前已達成的交易、市場參與者所提供的價格信息。這些價格信息中,包括雙方交易、招標、第三方交易平臺的價格信息以及普氏的收市價格計算法流程中的價格信息。

上述普氏指數相關負責人告訴經濟觀察報,向普氏提供價格信息的市場參與者可分為兩類,即價格制定者(經資質審核,在市場更具公信力的市場參與者,可向普氏提交詢報盤)和價格追隨者(只能針對現有的詢報盤進行對敲交易,但不能在普氏數據計算的過程中提交詢報盤)。而在現有的“價格制定者”名單里,中資企業占比80%以上,更細化而言,中國鋼企的占比達到50%。整體而言,在普氏采納的價格信息中,來自中國市場的價格信息占比是一個逐步提高的過程。

三大礦山公司態度模糊

對于眼下已經小范圍實行的“混合指數定價”,國際三大礦山公司表現出了頗為模糊的態度,就接下來的鐵礦石定價新變化,三家公司同樣未置可否。

9月27日,力拓公司向經濟觀察報表示:“力拓對中國客戶采用固定價格和指數定價模式。”力拓同時表示:“出于商業原因,不便披露與客戶的產品定價條款、與定價機制相關的討論,以及定價模式的變動計劃。”

淡水河谷則向經濟觀察報表示:“淡水河谷與鐵礦石市場慣例保持一致,并積極支持能促進定價機制發展的透明化和價格發現舉措,更好地滿足行業需求。”但該公司未能就更多的細節展開交流。

另一家礦山巨頭必和必拓則未就這一話題作出任何答復。

在前述8月22日的會議中,劉振江表示:“從2017年開始,鋼鐵協會的主要領導就約四大礦山的領導商談,著眼未來,就供需雙方長期合作、互利共贏、共同維護鐵礦石市場秩序,建立雙方協商、公平合理的定價機制和合作方式達成了商談紀要,鋼廠和礦山要按商談好的原則談合同,不符合商談原則的可以拒簽。”

在9月20日的第十八屆中國鋼鐵原材料國際研討會上,劉振江再次指出:“從2017年開始,中國鋼鐵工業協會的主要領導就與世界各知名礦山的主要領導進行了比較充分地溝通和商談,形成了比較一致的認識和意見,達成了基本共識。”“采用混合指數定價是和各知名大礦山商量一致的,應該也是市場公平的規則之一,今年已經開始實行,對不采用混合指數定價的可以拒簽合同。同時,隨著混合指數定價的實行,長協的定價機制、結算方式、合同期限也可以雙方洽談,要促進長協的健康發展。”

就劉振江上述所言的“共識”,力拓方面向經濟觀察報表示:“力拓一如既往地支持建立一個開放、流動和透明的市場。為了適應行業需求,我們與所有價格報告機構保持接觸,根據嚴格的審計指導政策定期報告我們的現貨交易。我們將繼續審查現有的和新的定價機制的適用性。”

經濟觀察報記者從中鋼協處獲悉,中鋼協相關高層此前已經前往去澳大利亞的礦山公司訪問,就采用混合指數定價和幾大主流礦山公司形成了共識,未來,這一新的定價模式有望在鐵礦石貿易中被普遍地采用。“原則上就是不要只采用一家指數,當然,我們希望國內、國外的指數最好都能兼顧到。”上述中鋼協人士向經濟觀察報表示。

值得關注的還有,中鋼協黨委書記、秘書長劉振江在8月22日的會議上還明確表示,要“反對歧視,不論是國有企業還是民營企業,大企業還是小企業,要一視同仁,不能歧視性地分企施策。”

來自中國一家鋼廠——重鋼股份的高層向經濟觀察報介紹,礦山公司對外簽訂的長協,一般是一年一談,按月結算,按照統一的合同和定價機制,以月度指數平均值作為基準價,在基準價上做出一定的調整,調整幅度則根據不同客戶、不同品種而略有差別。

上述中鋼協人士則向經濟觀察報表示,礦山企業存在“對每個企業的指數折扣都不一樣”的情況,這也是礦山企業被指“歧視性地分企施策”的原因。

前述重鋼股份高層表示,目前,該公司還主要通過大的礦石貿易公司來進行鐵礦石的采購,未來則會和三大礦山展開合作,建立直供的渠道,也即采用基于普氏指數的長協定價機制。


關鍵詞: 鐵礦石貿易
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